【热点】A股罕见“平稳4小时”藏玄机 最危险一天来了

来源:互联网新闻 编辑:深圳凤凰网 时间:2022/08/14 06:28:48

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小八说:A股最危险一天正慢慢靠近!

(财经八卦阵|选自凤凰财经)

7月16日A股迎来罕见平稳一天,沪深两市双双低开高走,早盘多头一度发力上攻,沪市振幅近5%,深市振幅近8%,午后多空双方进入焦灼状态,呈窄幅波动,截至发稿,沪指涨0.54%,深成指涨近2%,暂时告别千股跌停或者千股涨停局面,两市暂有超百股涨停,30家个股跌停。大盘不再巨震,个股不再千股涨停或跌停,狂风暴雨后“稳稳的上涨”你习惯么?要知道这稳稳上涨背后暗藏玄机,A股最危险一天正慢慢靠近。

多空消息交织 16日“非巨震行情”藏玄机

今天消息面虽没有像之前那样监管层托市的利好政策,但国家队解盘、两融余额逐步企稳等消息给多方信心,空头则有恒生HOMES系统关闭、保证金流出等杀手锏。可以说看似平稳的走势背后仍有暗流涌动。

一、国家队撑腰 国际投行唱多

国家队接盘QFII疯狂开户 高盛:A股熊不了

虽然A股重现千股跌停的惨剧,但有人卖也有人买,两股关键力量似乎并未失去对中国股市未来的信心。

QFII新开A股账户数量在6月份出现大幅回升。来自中国结算的最新统计月报显示,6月份QFII新开23个A股账户,较5月份增长了近一倍。6月份新开的账户中,沪市12个,深市11个。

这也是QFII连续42个月有新开A股账户。至此今年上半年QFII新开的A股账户数达到112个,QFII新开账户在今年2月份达到顶峰,为46个。此后,这一数据直线下滑,其中3月份和5月份都为12个,而4月份更是降至4个。

与QFII开户热情高涨一样,获得QFII资格的机构数量及审批额度也不断增加。来自中国证监会的数据显示,截至今年5月底,证监会共批准285家机构的QFII资格。数据显示,6月份,国家外汇局新增QFII投资额度为33.31亿美元。截至6月29日,QFII总额度增至755.42亿美元。

高盛:A股去杠杆步入尾声

昨日高盛发布A股策略报告认为,中国股市目前正在经历调整,而此轮调整是去杠杆与挤泡沫的正常过程,但并非迈向系统性风险与熊市阶段,去杠杆以进入尾声,但仍需要一定时间消化,大盘股投资价值已经凸显。

高盛指出,过去40年中,全球牛市有44%的概率出现幅度在20%以上的调整,推动因素为市盈率下滑,关键历史市盈率支撑位为15倍。中国股市目前正在经历调整,而此轮调整是去杠杆与挤泡沫的正常过程,但并非迈向系统性风险与熊市阶段。

该行认为,对高风险杠杆仓位的强制平仓可能接近尾声,但正在下降的融资融券余额的绝对水平1.4万亿和7.1%的市值占比仍然较高。股市继续上行的关键是去杠杆,并认为目前该进程已经进行了三分之二,目前两融余额达1.4万亿,1万亿将是正常水平,因此去杠杆虽进入尾声,仍需要一定时间消化。

高盛指出,监管层和政府在必要时拥有抵御系统性风险的意愿和能力。随着股指预期市盈率降至14.4倍,部分大盘股的价值正在显现,且各上市公司也在更加积极地回购股票。

从估值角度来看,个股分化明显,大盘股目前估值合理,具有一定的吸引力,但不少中小盘股估值依然高高在上,预计中小盘股仍有一个缓慢回落的过程。

两融去杠杆“剧情”:从2.2万亿骤降到1.4万亿后企稳

目前两融余额基本稳定在1.44万亿元,自最高峰时的2.27万亿已经下降了8300亿元。根据融资的交易日净买入数据,7月6日至8日3个交易日的净买入额都是大额负值,分别为1363亿元、1443亿元和1700亿元。这是两融余额减少最大的3个交易日,累计达到4506亿元,超过了两融余额下降总额的一半。

7月15日,A股再现千股跌停,上证指数一度跌破3800点,市场传闻IPO将有序重启,银监会和证监会联手调查场外配资和伞形信托,杠杆牛市即将消逝。在加杠杆中走来的牛市,以“暴力”形式初步完成去杠杆。

目前两融余额基本稳定在1.44万亿元,自最高峰时的2.27万亿已经下降了8300亿元。根据融资的交易日净买入数据,7月6日至8日3个交易日的净买入额都是大额负值,分别为1363亿元、1443亿元和1700亿元。这是两融余额减少最大的3个交易日,累计达到4506亿元,超过了两融余额下降总额的一半。

这3个交易日对应的指数下跌也是比较大的,主动减仓降杠杆非常迅猛。但随着上周四股市反弹,两融余额降速显著下降,随后的交易日还出现了小幅增加。总体来看,两融余额已经连续5个交易日稳定在1.4万亿附近,场内融资降杠杆效果初显。

恒生电子公告:关闭HOMS系统账户开立功能

7月16日早间,恒生电子公告,关闭HOMS系统任何账户开立功能,关闭HOMS系统现有零资产账户的所有功能,通知所有客户不得再对现有账户增资。预计对恒生网络的经营业绩带来较大影响。

散户入市谨慎 上周保证金净流出1757亿元

多项数据显示,在上周A股上演“惊天逆转”的激情背后,散户入市依然较为理性,而海外资本则有大肆抄底之举。在目前流动性较为宽裕的环境下,机构普遍认为,改革深化的大方向步伐坚定,各方呵护资本市场健康发展的态度明确,但短期阶段性震荡或难免。

投保基金最新数据显示,上周(7月6日至10日),证券保证金净流出1757亿元。上周证券交易结算资金银证转账增加额为1.47万亿,减少额为1.64万亿,日均余额为3.12万亿,较前一周的2.86万亿大幅回升。此外,股票期权保证金净流入1.45亿元,日均余额为11.86亿元。

17日或是A股最危险一天

部分空头仍不肯认输 交易员:股市最大风险还没有过去 国家队这一天必赢

据路透社报道,中国A股市场在经历大幅震荡后正逐渐企稳,股指期货周五(17日)交割日被多数人认为将是这场股市大戏的最后一幕。不过多位业内人士分析称,周五多空双方应不会恋战,主力合约最后一天交易可能会较为平静。

持仓量是反映多空双方动向的有力证据,无论是沪深300期指还是中证500期指,即将交割的7月合约持仓量持续下降,总持仓量也在明显减少,显现多空阵营部分力量在离场,换场再战的可能性也在下降。

“经过这两天的减仓,7月合约的持仓量下降较多,市场风险明显减少了。”上海中期期货副总经理蔡洛益指出。

以多空交战相当激烈的中证500期指7月合约为例,本周前三天持仓量下降了4,702手,周三7月合约持仓量为5,579手;8月合约则增仓4,441手至周三的6,569手,显示有多空力量将部分持仓由7月转至8月。不过,中证500期指的总持仓量已由上周一的3万手左右降至目前的1.8万手。

方正证券研究所金融工程首席分析师高子剑表示,“目前期指的持仓量很低,预计交割量很轻,那样对于现货市场的牵动作用就较小。”

周五是三大期指7月合约的最后交易日,当日涨跌板幅度为周四结算价的±20%,交割结算价为周五最后两个小时的算术平均价。

6月底以来,中国A股市场出现罕见的连续下跌,至上周三累积跌幅逾三成;获利回吐及融资盘降杠杆等成为空方主要能量源,期指亦是推波助澜,经常领跌于现货。证监会等多部委上周出台多项指施,终于在上周四稳住大盘,沪深两市出现连续三天反弹。不过反弹终不能持久,周二和周三大盘又开始转弱,沪综指.SSEC周三大跌3%。

此次中国多部委密集出台多项救市政策,中国证券金融股份公司以准平准基金的定位登场。

部分空头仍不肯认输

一位投行交易员称,“股市最大风险还没有过去,17日是期指交割日,国家队这一天必须赢。”

上海一位期货交易员指出,交割日还是有心理压力的,空方肯定希望能把现货打下来,否则就要承担损失,就像当年外资冲击香港时,能否稳住恒指是一样的,最终看谁的资金实力强。

他认为,目前期指普遍贴水,说明大家对股指未来预期较弱,信心并不稳定。空方的策略就是将大盘的向下趋势做出来,产生巨大的抛压,引发羊群效应。

“现在看来,一些空头并不肯认输,想要引起更多的恐慌,引导股指跌破关键点位,但这么做是有代价的,毕竟国家队还没撤,央行还在后面支持。“他说。

周三沪深两市再度出现逾千只股票跌停的场景,创业板指数P.CHINEXTP收市大跌4.99%。不过中国石油(601857.SS)涨停和中国石化(600028.SS)大涨4.58%,以及多只大型银行股逆势上涨,国家队护盘迹象还是较为明显。

今日中证500期指中除7月合约外,其余三个合约均跌停,7月合约跌7.51%至7,136点,较8月合约升水约300点,但较中证500指数贴水269点。业内人士指出,今日7月合约未能跌停,主要是因为交割日临近,现货市场的牵引作用有所增强。

高子剑指出,目前中证500期指与沪深300期指都呈现近高远低的格局,若空方希望由7月移仓至8月期约(买平7月,新空8月),就要承担迁仓损失,空方面临一个尴尬的局势。

他认为,空头短期的应对手段,原本可以采取抛掉现货,单留期指空单的做法。但目前中金所限定套保策略下一旦现货抛售,期指空单需同步平仓,这一招也行不通了。

部分业内人士指出,在目前中金所对中证500期指进行限仓的情况下,即使有大空头也展不开手脚,总的大趋势还是平稳过渡。

中金所近日调整多项交易规则,例如自上周二起中证500期指客户日内单向开仓交易量限制为1,200手,上周三起将中证500期指合约的卖出保证金由10%分步提高至30%。

“看周四IC(中证500期指)合约的持仓情况,7月能否减得下去,是周五交易最好的信号。”蔡洛益表示。

新媒体运营编辑 鲁婧涵

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